Cómo calcular el rendimiento de una cartera y qué incluye cada cifra

Caso simple: no aportas ni retiras

Si no hay entradas o salidas externas durante el período, puedes comparar el valor final y el inicial. El valor debe incluir el efectivo y las posiciones a precio de mercado. Este ejemplo supone que dividendos e intereses permanecen en la cuenta y ya forman parte del valor final; no se suman otra vez. Si cobras esos ingresos fuera de la cuenta, debes incluirlos por separado y considerar ese flujo.

Ejemplo hipotético. Los valores deben reflejar los costos aplicables; no calcula impuestos ni predice resultados.

Una aportación no es una ganancia

Tu cuenta pasa de $1,000 a $1,600, pero tú depositaste $500. Esos $500 no los ganó el mercado. Con el supuesto de que no hubo retiros, los $100 restantes son una diferencia de valor a explicar, no un porcentaje que pueda calcularse correctamente sin considerar las fechas y la metodología.

Con aportaciones y retiros, el rendimiento ponderado por tiempo busca separar el efecto de esos movimientos; el ponderado por dinero tiene en cuenta cuánto aportaste y cuándo. Pueden producir porcentajes diferentes para la misma cartera. La resta identifica una diferencia en dólares, pero no determina por sí sola ninguno de esos porcentajes.

Qué calcula la documentación de Million Club

La guía pública describe inversiones que todavía no has vendido a su costo y un cálculo basado en ganancias realizadas. Su base incorpora capital inicial y aportaciones inferidas del registro, no una valoración de mercado completa.

Una comparación ilustrativa de $100 realizados frente a una base elegida de $1,000 da 10%. Esa división no demuestra por sí sola el rendimiento total ni reproduce todos los ajustes del producto. Si no vendiste y una posición subió, un indicador basado en ventas puede no mostrar esa subida.

Límites que deben acompañar ese número

• No representa el valor actual de inversiones que todavía no has vendido.
• No equivale automáticamente a rendimiento total, ponderado por tiempo o por dinero.
• Las aportaciones inferidas de compras no sustituyen un registro completo de depósitos y retiros.
• No uses la métrica para comparar un fondo o un índice sin comprobar el método.
• No la anualices como una rentabilidad total sin revisar los supuestos.

La app puede servir para analizar ventas registradas. El estado de cuenta de tu institución aporta información adicional sobre valor de mercado, ingresos y movimientos.

Antes de comparar dos porcentajes

• ¿Hablan del mismo período?
• ¿Incluyen ganancias no realizadas e ingresos?
• ¿Cómo tratan aportaciones y retiros?
• ¿Incluyen comisiones?
• ¿Miden lo mismo?

Empieza por un resultado que puedas comprobar

Para una venta sencilla, puedes calcular costo, ingreso y comisiones. Ese resultado no es el rendimiento total de tu cartera: faltan las inversiones sin vender y otros movimientos.

Conserva un registro de tus operaciones y define siempre qué periodo y qué datos estás comparando.